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深度解析：为何7709等杠杆ETF本质上是负期望值工具？

7709等杠杆ETF并非简单的两倍标的，其每日重置机制导致在震荡市中产生波动率损耗，且调仓行为呈现“追涨杀跌”特征。由于缺乏期权卖方的IV与Theta补偿，同时需承担高昂的融资及交易成本，长期持有数学期望显著低于标的资产，故被视为天然负EV产品。