香港交易所近日宣布，将允许持牌经纪商向专业投资者提供数字资产的保证金融资服务，并构建加密货币永续合约的交易框架。
香港证券及期货事务监察委员会（SFC）于周三发布声明，明确允许持牌中介人开展虚拟资产保证金融资业务，并详细阐述了交易平台面向专业投资者提供永续合约的监管指引。
依据新发布的指导方针，具备充足抵押品且信用记录良好的证券保证金客户，可向经纪人申请虚拟资产融资。在初始阶段，仅接受比特币和以太坊作为抵押资产。
此外，监管机构还为持牌虚拟资产交易平台制定了高层次的监管框架，用于开发带有杠杆效应的永续合约产品。此类产品的访问权限将严格限制在专业投资者范围内。
对于持牌平台的附属机构担任做市商的情况，新规允许其参与，但必须严格遵守利益冲突防范、职能独立性以及安全控制等相关要求。
这些措施旨在为香港受监管的加密市场引入结构化的杠杆机制和额外的流动性来源，同时在零售渠道方面保持谨慎的限制态度。
ASPIRe 路线图下的流动性重点
在2026年香港共识大会的主题演讲中，SFC中介部门执行董事叶志强指出，监管机构的数字资产战略已正式进入《准入、保障、产品、基础设施与关系》（ASPIRe）路线图的“定义阶段”。
叶志强表示：“今年的工作重点在于提升流动性——包括培养市场深度、加强价格发现机制以及增强投资者的信心。”
他进一步解释，本次推出的保证金融资倡议依托于现有的证券保证金框架，涵盖了抵押品质量控制、集中度限制、减记机制以及治理结构等关键环节。
叶氏强调，目标是实现“在不破坏金融稳定的前提下支持流动性的负责任杠杆”，并补充称，永续合约将遵循基于原则的监管模式，要求机构进行透明披露并建立强有力的内部风险管理体系。
关于联盟做市商的安排，叶志强表示，相关的保障措施旨在“缩小买卖价差，提升市场的公平性和透明度”。
更广泛的立法推广仍在继续
最新出台的监管措施是建立在香港更广泛的加密政策推广基础之上的。
1月31日，当局宣布计划提交一份涵盖2026年加密咨询服务的草案条例，同时发布了与经济合作与发展组织（OECD）加密资产报告框架（CARF）相关的更新内容。
2月2日，香港金管局（HKMA）透露，正准备于3月份颁发首批稳定币发行牌照，预计初期的批准数量将较为有限。