近期，全球顶级投行摩根大通宣布计划接受全球机构客户以持有的比特币和以太坊作为贷款抵押品，这一动态再次被加密领域视为“机构级认可”的关键信号。
回顾上半年，在比特币引领的加密市场上涨行情中，机构投资者的涌入发挥了关键作用。随着ETH、SOL、BNB等资产逐渐被纳入上市公司储备或多家公司财库，机构市场对加密资产的增量潜力得到了进一步验证。
据安永与Coinbase联合发布的《2025年机构投资者数字资产调查报告》数据显示，资产管理公司、对冲基金、私人银行、风投及家族办公室等具备资产配置决策权的机构，正表现出对加密资产的高度关注。报告强调，86%的受访机构投资者目前已有数字资产敞口，并预期在2025年后加大配置力度。
机构资金的大规模入场，不仅得益于多个司法管辖区在加密资产合规监管上的突破，也离不开Coinbase、Binance等全球领先交易平台对机构投资工具的持续优化，旨在稳固其在“机构牛市”中的领先地位。
机构对加密资产的投资需求呈现爆发式增长
“机构需求正推动市场创下历史新高。”芝加哥商品交易所集团（CME Group）在其2025年10月发布的第三季度加密资产市场洞察报告中指出，其加密资产期货和期权交易量已突破9000亿美元大关，刷新历史纪录。
与此同时，全球知名加密交易平台Binance在今年下半年加速布局，密集推出一系列专为机构客户定制的服务产品。
今年7月，Binance上线了机构借贷业务，支持现货、全仓杠杆及统一账户间的交叉抵押功能。随后，Binance宣布为合规机构设计的三方托管服务将在年底前免除质押资产手续费。
自9月30日起，Binance面向机构推出的加密即服务（CaaS）解决方案开始向成熟的持牌银行、券商及交易平台开放早期访问权限。
Binance的这一系列举措，精准回应了当前激增的机构加密资产配置需求。
《2025年机构投资者数字资产调查报告》揭示，59%的机构受访者计划将超过5%的资产管理规模投入加密资产。值得注意的是，机构的配置策略并未局限于持有比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波（XRP）、Solana（SOL）等主流币种，而是深入涉足质押、借贷、衍生品等DeFi场景。此外，57%的受访者已将代币化资产纳入“计划配置”范畴，以实现投资组合的多元化。
机构配置加密资产环比变化
当前，传统资产管理公司和对冲基金构成了机构客户的核心力量。
公开信息显示，包括Bridgewater（桥水）、Renaissance Technologies在内的对冲基金已将加密资产纳入其全球宏观策略，用于对冲法币贬值风险或作为新兴资产类别的配置；而Millennium Management等多策略对冲基金则通过交易加密资产寻求早期收益。
另一方面，高盛、摩根大通等投行及资管机构开始提供加密资产衍生品服务，如期货、期权和掉期交易，并协助客户执行大宗交易；BNY Mellon（纽约梅隆银行）、State Street（道富银行）则相继切入数字资产托管服务领域。
正如Binance VIP及机构业务负责人Catherine Chen所言，“数字资产的需求增长速度比以往任何时候都快，传统金融机构再也无法袖手旁观。然而，从零开始构建加密资产服务体系既复杂又昂贵，而且风险很大。因此，我们创建了‘加密资产即服务’——一种为机构提供值得信赖的即用基础设施解决方案。”
早在2018年5月，美国加密交易平台Coinbase便推出了面向机构投资者的产品，当时宣称“已有超过100家对冲基金宣布计划交易和投资加密资产”，显示出机构客户对数字资产的兴趣早在七年前就已萌芽。随后，Coinbase顺势推出机构级托管服务平台，并逐年丰富适配机构的产品线。
毫无疑问，Coinbase、Binance等顶级交易平台已成为连接传统金融与数字新金融的重要纽带。
对于处于加密产业链顶端的企业而言，获得广泛机构客户的认可，不仅代表着庞大的托管规模和交易体量，更象征着区块链支撑的新兴金融模式获得了主流社会的广泛接纳。
Binance如何构建机构信任体系？
为了赢得资管公司、对冲基金及银行的青睐，交易所必须精准对接机构需求。
《2025年机构投资者数字资产调查报告》指出，机构愿意配置加密/数字资产的前三大动因分别为：“收益高于其他资产类别”（59%）、“投资创新技术”（49%）以及“对冲通胀”（41%）。主要的顾虑则集中在监管不确定性（52%）、波动性（47%）及资产托管安全性（33%）。
这表明，合规与安全仍是机构进入加密领域的核心关切，也是交易平台承接机构客户时需首要解决的信任难题。
在全球预计规模为32.8亿美元的托管市场中，并非所有平台都能提供真正的机构级安全保障及明确的监管背书，因此持牌合规的机构级托管服务显得尤为重要。
目前，Anchorage Digital、纽约梅隆银行、Sygnum Bank等顶级托管机构凭借OCC、NYDFS、FINMA等强大监管保护，以及全球知名会计师事务所的全面审计，成为对冲基金、主流经纪商、流动性提供商及Fintech公司的首选合作伙伴。
Binance在搭建机构客户服务体系时，优先聚焦于解决合规与安全痛点。早在2023年12月，Binance就推出了加密货币交易所行业首个银行三方合作模式，允许投资者将交易抵押品存放在交易所外部，同时继续在Binance平台上无缝进行交易。其中，Sygnum Bank作为Binance的三方银行合作伙伴之一，这家持有瑞士银行牌照且在新加坡拥有CMS和主要支付机构牌照的数字银行集团，共同为对冲基金、经纪商等机构客户提供托管与交易服务。
今年7月起，Binance开始支持代币化现实资产（RWA），如USCY和cUSDO，允许机构客户在持有法币、政府债券等传统抵押品的同时，通过三方银行合作伙伴持有这些具有收益潜力的代币化资产。
今年8月，《金融时报》报道西班牙银行BBVA与Binance达成三方银行协议，允许客户将数字资产存储在加密资产交易所之外的账户中，从而增加了资产安全托管的选择。在该新架构下，BBVA以美国国债形式托管客户资金，而Binance则接受这些国债作为交易抵押品。
这种架构借鉴了传统金融市场长期采用的模式，有效降低了交易对手方风险。通过分离托管与执行环节，机构能更好地协调加密资产管理与内部风控及外部合规要求，既无需共享资产所有权，也不会丧失控制权。
在夯实安全信任基础的同时，Binance还针对VIP及机构用户的交易需求，构建了涵盖大宗交易服务、衍生品、机构借贷等全维度的产品矩阵。
今年9月，Binance推出了“加密资产即服务”（Crypto-As-A-Service，简称CaaS）解决方案，旨在从用户体验层面吸引更多传统机构客户。
Binance推出CaaS解决方案
Binance CaaS解决方案专为计划大规模进军加密市场的受监管大型金融机构设计，将交易、流动性获取、托管、合规与结算等功能无缝集成至机构自有平台，免去了从零开发复杂基础设施的高昂成本与技术负担。
相较于业内其他服务商，Binance CaaS的核心创新在于：它将Binance的全球订单簿访问能力与机构的内部流动性相结合，使机构能够以“最佳价格匹配”的方式，直接在自身客户间撮合订单。
这种对内部流动性的高效利用，不仅显著提升了交易效率、降低了成本，更重要的是，得益于与Binance底层基础设施的深度集成，即便机构内部订单规模有限，也可直接接入Binance全球现货与期货市场，从而实现一致的执行体验与紧密的价差表现。
公开数据表明，截至目前，Binance机构客户注册量同比增长97%，日均交易量已达880亿美元。Binance高度重视机构客户，不仅出于市场份额的竞争考量，更与其推动“金融包容性”的长期战略目标紧密相连。
Binance首席执行官Richard Teng表示，推动加密资产的大规模采用，除了需要健全的监管与合规体系外，机构采用正成为关键驱动力。“想想外汇、大宗商品、股票和债券，总是首先是机构采用层，然后是企业、高净值个人，最后是散户。”
他指出，自去年以来，行业发生了翻天覆地的变化——美国率先批准加密资产ETF，随后全球范围内的批准陆续展开。“最终，它赋予了加密资产应有的信誉，我们看到了采用方面的急剧增长。富达、贝莱德、嘉信理财甚至摩根大通都从加密资产的怀疑论者变成了现在的信徒，并提供加密产品。所以，机构浪潮正在到来。”
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