「黄金」在 2026 年一月创下每盎司 5,600 美元的历史高价，美国银行（Bank of America）以及瑞银集团（UBS Group AG）在近期的报告中，都预测金价将在今年达到每盎司 6,000 美元，在金马年，这块闪闪发光的金属，依旧是全球投资人关注的焦点。
尽管前景看好，但黄金投资的路径众多，涵盖了从传统的金条、黄金存折、黄金 ETF，到如今备受瞩目的「黄金代币」。这些产品究竟有何本质区别？哪一种的交易成本更为低廉？
本文将透过两张详细的对比表格，为您清晰梳理各项产品的差异，并额外提供关于如何购入黄金代币 XAUt 的操作指南，同时剖析这两类新兴与经典产品的特色及其适用人群。
什么是黄金代币 XAUt？
若想要直接持有实体黄金，多数人的第一反应是前往银楼购买金条或金块。然而，实体黄金在保管上较为繁琐，且在变现时往往需承担较高的买卖价差损失。
Tether Gold（XAUt）是目前市场关注度极高的黄金投资标的。该产品由全球最大稳定币 USDT 的发行商 Tether，携手英国贵金属贸易商 TG Commodities Limited 共同推出。每一枚 XAUt 均代表对一盎司（ounce）符合伦敦标准交割金条（London Good Delivery Bar）标准的实物黄金的所有权。
XAUt 的价格紧密挂钩黄金市价，且背后均有对应的实体黄金储备支撑。这种代币化形式有效解决了传统实物黄金难以携带、交易门槛高以及投资渠道受限等痛点。
Tether Gold (XAUt) 关键资讯一览
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 推出时间 | 2020 年 |
| 发行商 | 由全球最大稳定币 USDT 发行商 Tether，与英国贵金属贸易商 TG Commodities Limited 合作推出 |
| 名称由来 | 「XAU」是国际标准化组织（ISO）为黄金定义的代码，「t」则代表发行商 Tether 的前缀，组合起来即为 XAUt |
| 市值 | 26.9 亿美元（截至 2026/2） |
| 总供给量 | 520,820 颗（截至 2026/2） |
| 价值 | 每一颗 XAUt 的价值，都代表以伦敦标准交割金条（London Good Delivery Bar）作为交割标准的一盎司（ounce）实物黄金所有权 |
| 实物黄金储备地 | 每当要新发行一枚 XAUt 时，Tether 就会依照 1:1 的比例，在位于瑞士的金库内储备等量的实物黄金 |
| 最小分割单位 | XAUt 代币最小可以分割至 0.000001 盎司（ounce） |
| 可兑换实物金条数量 | 根据 Tether Gold 官方资料，TG Commodities Limited 建议用户至少存入 430 颗 XAUt 代币（1 颗 XAUt 代币可兑换 1 盎司的黄金），确保达到一条金条的数量（金条大小略有不同，最大可达 430 金衡盎司）成功存入 430 颗 XAUt 代币后，TG Commodities Limited 会重新分配一个或多个完整的黄金条，并将金条运送到用户在瑞士指定的交付地址（需支付手续费及运费） |
XAUt 背后的实体黄金存放于何处？
相比将金条存放于私人保险箱或银行保管箱，XAUt 所对应的实体黄金由发行商 Tether 统一托管于瑞士深山中的金库。这些设施均符合伦敦金银市场协会（LBMA）的高标准，具备抵御核武与战争风险的极高安全等级。此外，瑞士作为永久中立国，其政治与金融体系长期保持稳定，在国际上享有盛誉，成为全球各国进行主要黄金交易与储值的核心地点。
XAUt 关联的黄金源自瑞士知名铸金厂，其成色、规格及品质皆属顶级。所有储备均由第三方会计师事务所 BDO Italia 定期审核，以确保每一枚流通代币均有足额实物黄金作为准备。
如何将 XAUt 兑换为实体黄金？
投资者若想核实手中 XAUt 代币对应的具体实物黄金信息，只需输入持有的 XAUt 地址，即可查询到对应黄金的序号、纯度及重量，从而随时掌握资产详情。
当有实际需求时，XAUt 持有者可随时申请兑换实物黄金，但依据官方规定，最低兑换单位为一整条金条。
根据，TG Commodities Limited 建议用户至少存入 430 颗 XAUt 代币（1 颗 XAUt 代币可兑换 1 盎司的黄金），确保达到一条金条的数量（金条大小略有不同，最大可达 430 金衡盎司）。
操作流程上，用户需先前往英国贵金属贸易商 TG Commodities Limited 官方网站注册账户并完成身份验证，确认所持 XAUt 数量足以兑换一整条金条。
一旦成功存入 430 颗 XAUt 代币，TG Commodities Limited 将重新分配一个或多个完整的黄金条，并将其运送至用户在瑞士指定的收货地址。此过程需另行支付相关手续费及运费。
黄金投资渠道全方位对比
| 维度 | 项目 | 实物黄金 | 黄金代币 XAUt | 黄金 CFD | 黄金存折 | 黄金现货 | 黄金期货 | 黄金 ETF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 安全信赖 | 监管单位 | ❌ | ❌ | ❌ | 金管会 | 金管会 | 金管会 | 金管会 |
| 可兑换实物黄金 | ✅ | ✅ | ❌ | ✅ | ✅ | ❌ | ❌ | |
| 储备量揭露 | ❌ | ✅（揭露于 Tether Gold 官网及定期透明度报告） | ❌ | ❌ | ❌ | ❌ | ❌ | |
| 弹性 / 灵活度 | 投资渠道 | 银行、银楼 | 加密货币交易所 | CFD 交易平台 | 银行 | 证券商 | 期货商 | 证券商 |
| 最小购买单位 | 100 克 | 0.01 颗（0.1 盎司） | 1 手（1 盎司） | 1 克 | 1 台两（37.5 克） | 1 口（100 盎司） | 1 股（0.1 盎司） | |
| 交易币别 | 美金、新台币 | 美金、新台币 | 美金、新台币 | 美金、新台币、人民币 | 新台币 | 美金、新台币 | 美金、新台币 | |
| 流通性 | 低 | 高 | 高 | 中 | 低 | 低 | 高 | |
| 投资灵活度 | 高 | 高 | 高 | 低 | 中 | 中 | 高 | |
| 交易成本 | 保管费 * | 保险柜或安全存储设施 | ❌ | ❌ | ❌ | ❌ | ❌ | 台股约 1.15%美股约 0.25%~0.4% |
| 交易手续费 * | 无需手续费 | 约 0.01% | 0.02 ~ 0.04% | NTD 50 - 100 | 3% | 0.008 ~ 0.08% | 台股约 0.15%美股约 0.10% | |
| 价差 * | 约 1 ~ 10% | 约 0.2% | 约 0.001% |
如何通过币安 Web3 钱包购入 XAUT？
前期准备：开设币安 Web3 钱包并充值
若欲使用币安 Web3 钱包购买 XAUT，首要步骤是创建一个币安 Web3 无私钥钱包。
随后完成资金入金操作，这是进行后续代币交易的前提。
在正式操作前，请务必确认您的 Web3 钱包内已备好以下两类资产：
- USDT（交易本金）： 这是用于兑换 XAUT 的主要资金，建议通过以太坊（ERC-20）网络进行转账。
- ETH（Gas Fee 手续费）： 由于 XAUT 基于以太坊链运行，所有操作（含授权与兑换）均需消耗 ETH 支付手续费。请确保预留价值约 10-20 美金的 ETH 作为备用，否则即便拥有充足的 USDT，交易也将因缺乏手续费而无法执行。
购买步骤一：进入币安 Web3 钱包界面
打开币安 App，导航至「首页」并切换至「币安钱包」板块。
购买步骤二：输入合约地址进入交易页
接着，在「首页」顶部的搜索栏中，粘贴 XAUT 的合约地址：「0x68749665FF8D2d112Fa859AA293F07A622782F38」
鉴于市场上同名代币众多，为确保购入的是由 Tether 官方发行的正版 XAUT，强烈建议直接在搜索框内粘贴确切合约地址。
粘贴成功后，当画面显示 Tether Gold (XAUT) 时，点击「快速购买」选项。
购买 XAUT 步骤二：输入 XAUT 合约地址，进入买币画面
购买步骤三：完成 XAUT 交易
在交易页面，输入您希望投入的金额，系统将自动计算预计可获得的 XAUT 数量。
确认汇率及预估手续费无误后，点击「购买」并完成必要的安全验证。
通常情况下，几分钟后数字黄金便会出现在您的钱包资产列表中。
购买 XAUT 步骤三：完成 XAUT 币购买
在官网查询 XAUT 黄金持仓信息
购买完成后，您可能无法立即在 网站上查到对应的 XAUT 持有详情，因为官方信息的同步可能存在时间延迟。
不过，据作者经验，在 Web3 钱包完成购买 24 小时后进行查询，即可获得对应信息，如图所示：
官网查找 XAUT 黄金信息
推荐功能二：利用 XAUt 进行便捷兑换
虽然交易所的现货交易是加密货币领域最常见的买卖方式，但这要求用户熟悉各类下单逻辑并具备一定的市场判断力。
相较之下，「兑换」（Convert）功能提供了更直观、高效且零学习门槛的交易体验。用户只需选定目标交易对，确认报价满意后，点击「兑换」按钮即可一键完成交易。
「兑换」功能的目标用户群
「兑换」的核心优势在于所见即所得，即时价格即为最终成交价，极大提升了交易直觉性。该功能特别适合追求快速成交或尚未熟悉加密市场的新手投资者。
XREX 平台的所有现货交易对费率依交易等级而定，介于 0.2% ～ 0.05% 之间。过去 30 天内的累积交易量越高，所能享受的手续费率越低。
注ㄧ：策略工具与借贷/质押服务具有较高风险，可能因市场波动触发损失或清算，并不保证获利，且需进行适合度评估；使用前请详阅平台规则与费用说明。
风险揭露：
XAUt 属于与黄金挂钩的虚拟资产，目前不属传统金融商品监管架构，投资人仍应留意价格波动与交易平台等相关风险。本文所有信息内容仅供读者作为参考之用途，为作者个人之意见或判断，不构成任何投资建议，亦不保证本文内容为完整、即时及精确。读者若欲参考各本文信息而进行任何投资或其他特定目的行为，仍应审慎评估后为独立判断，若因而导致任何直接、间接、附带损失，皆应由读者自行承担。