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一、基础概念：保证金与杠杆的作用
在合约名称右侧区域，用户可对杠杆倍数及账户模式进行调整。“杠杆”能够放大投资者的交易额度，从而潜在提升收益；但与此同时，交易风险也随之被放大。
进行杠杆合约交易时，用户需向合约账户注入一定比例的资金作为履约担保，这部分资金即被称为“保证金”。
具体而言，币本位保证金合约采用标的资产作为保证金，而USDT保证金合约则以USDT作为保证金。（以下图示以BTCUSDT保证金合约为例）
在操作界面中，用户可通过输入数值或拖动滑块来设定杠杆比例。页面将实时显示基于所选杠杆的最大可开仓位价值（单位为币数或张数），并同步计算出当前持仓所需的保证金数额。
*注意：存在一种特殊情况，随着杠杆倍数的调高，保证金允许的最大可开张数（币数）可能会小于杠杆对应的仓位档位限制，此时“最高可开”数值随杠杆上调而增加；然而，当杠杆继续调高导致保证金允许的最大可开张数（币数）超过杠杆对应的仓位档位限制时，后续“最高可开”数值将受限于该档位规定的最大张数（币数），不再随杠杆同比例增长。
具体的仓位档位限制信息，可在交易界面的“侧边栏-仓位档位说明”中查阅。
二、保证金计算逻辑：逐仓与全仓模式的差异
平台提供两种保证金制度，即用户可选的“账户模式”——全仓模式与逐仓模式。需注意的是，此模式选择仅对当前页面所选的合约类型及币种生效，不会波及其它合约或币种。（此处合约类型涵盖币本位交割、币本位永续、USDT交割、USDT永续四大类）
举例说明：若您对BTC币本位保证金交割合约启用全仓模式，意味着将该合约账户内的所有可用资金均视为可用保证金。此时，开仓保证金的计算公式为：面值*张数／（最新标记价格*杠杆），且用户的开仓保证金会随最新标记价格的波动而变化。
沿用上述案例，若对BTC币本位保证金交割合约采用逐仓模式，则当周、次周、季度这三类合约的多头仓位与空头仓位将分别独立核算保证金，盈亏互不干扰。
在此模式下，开仓保证金计算公式为：面值*张数／（开仓均价*杠杆），用户的开仓保证金保持固定不变。
通常，若希望单独核算特定仓位；或虽追求高杠杆带来的高回报，但希望通过独立仓位实现风险隔离，逐仓模式是更佳选择。
相反，全仓模式以选定合约类型下的所有可用资金作为保证金池，相对而言，若用户未满仓操作，其强平风险通常会相应降低。
特别提示：当当前合约类型的账户遭遇强制平仓时，在逐仓模式下，仅该逐仓仓位内的资金会被完全扣除；而在全仓模式下，账户内剩余的所有资金均可能被用于抵扣亏损直至归零。用户可根据自身需求灵活配置各币种的账户模式。
如何在 OKX 中设置交易模式？
您可以在建仓前预先设定模式，或在无持仓状态下进行切换，具体步骤如下：
- 进入合约交易界面；
- 在下单区域点击显示“逐仓”或“全仓”的位置；
- 在弹出的窗口中勾选期望使用的模式；
- 确认切换操作，完成设置。
值得注意的是，模式设置是基于单个交易对的。例如，将 BTC/USDT 合约设置为逐仓，不会影响 ETH/USDT 合约的模式设置。
是否可以随时切换？有哪些限制？
用户仅在无持仓且无挂单的情况下才能切换模式。换言之：
- 若已有持仓，系统将禁止更换模式；
- 所有未成交挂单（含限价单、计划委托等）必须先撤销；
- 模式切换仅作用于当前交易对，不影响其他合约对。
建议在建仓前就规划好适用的模式，尽量避免因中途切换带来的操作繁琐及潜在失误。
两种模式该如何选择？
两者并无绝对优劣之分，关键在于匹配您的交易习惯与风险承受能力。
适合使用全仓模式的用户：
- 偏好短线高频交易，频繁进出市场；
- 希望统一调度账户资产，最大化资金利用效率；
- 熟悉风控规则，能接受爆仓可能波及整个账户的风险。
适合使用逐仓模式的用户：
- 多仓位并行操作，旨在分散风险；
- 风险承受能力相对较弱；
- 希望严格控制每笔仓位的最大亏损额，具备明确的“止损”意识。
新手建议从逐仓模式起步，因其风险边界更为清晰，即便发生爆仓，损失也仅限于单个仓位，不会蔓延至全账户。
三、名义杠杆与实际杠杆的区别
名义杠杆即您在交易界面中手动设定的杠杆倍数，它决定了最大可开仓位规模及当前仓位所需保证金；实际杠杆则是根据您当前持仓市值与所占用保证金计算得出的真实杠杆倍数，直观反映了仓位的实际风险敞口。
在逐仓模式中，实际杠杆倍数恒等于您的名义杠杆倍数。
在全仓模式中，若您已开至最大可开仓位（即满仓状态），实际杠杆倍数将等于名义杠杆倍数；但若未满仓，实际杠杆倍数将不等于名义杠杆倍数，此时的风险放大程度也低于名义杠杆所示数值。
此时，您可通过以下公式测算实际杠杆：
币本位保证金合约：持仓张数*面值／（最新成交价*账户权益）或 持仓币数／账户权益
USDT保证金合约：持仓张数*面值*最新成交价／账户权益 或 持仓币数*最新成交价／账户权益
举例来说，假如您在BTC币本位永续合约中选用全仓模式，设定10倍杠杆，当前系统显示最大可开1000张。当您开仓1000张时，实际杠杆倍数=名义杠杆倍数=10倍；若您仅开仓300张，则实际杠杆倍数=3倍≠名义杠杆倍数（10倍）。
至此，关于如何在欧易OKX选择合约杠杆以及逐仓与全仓区别的分析介绍完毕。如需了解更多OKX合约杠杆相关知识，欢迎搜索往期文章或继续阅读下文内容，感谢您的支持！